【券商聚焦】大摩升微盟集团(02013)目标价6%至5.1港元 维持“与大市同步”评级

大摩发研报指，考虑到微盟集团(02013)2022年第四季度的中断和2023年的稳步反弹，该行认为该股股价较为合理。预计公司去年下半年的可比收入增长率从上半年的6%跌幅恢复至12%，主要得益于7月至10月的强劲预订量。预计正常化净亏损为3.56亿元。该行将2022-24年的收入预测下调3-5%，以反映22年第四季度的疲软和效应的重新调整。考虑到近期配股以及估值由2022年展期至2023年底，该行将目标价从4.8港元上调6%至5.1港元。维持“与大市同步”评级。

对于公司将于2023年下半年实现盈亏平衡的指引，该行认为其并非一个容易的目标，需要稳定的收入增长及持续的成本控制。而去年第四季度受疫情影响，收入基数下降，使得2023年成本控制难度增加。预计公司员工人数精简和薪资调整可在2023年节省4亿元，基本足以在2023年下半年实现盈亏平衡。

（责任编辑：王治强 HF013）

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